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Shree Cement的溢价估值倍数是否合理

Shree水泥有限公司的销量较上年同期增长13%至3月季度的730万吨,部分原因是产能扩张。然而,实现增长并不令人满意,因为该公司的销售额来自东部地区,而东部地区的水泥价格仍处于低迷状态。

在斯里水泥股价创出的52周高点₹20,656.95在分分时时彩证券交易所周一,虽然它在低收₹20,346.25。据分析师称,华尔街可以放心,该公司的产能扩张计划现已落后于此。斯里水泥发生₹在FY19 6000亿卢比用于这一目的。现在预计重点将转向提高利用率和盈利能力。

Shree Cement的溢价估值倍数是否合理

然而,对于水泥生产商来说,提高盈利能力甚至利用这个一分六合,说起来容易做起来难。这是因为,虽然公司一直在采取价格上涨,但目前尚不清楚这些是否会持续下去。确实,运营成本正在缓和,但仅凭这一点还不够。

Kotak Institutional Equities的水泥经销商渠道检查显示,自4月以来,从南部开始的价格上涨已经变得更加广泛。

全印度水泥价格从4月份的每包重量50公斤₹359增加到5月份的367美元。三月季度的价格为每袋₹328。

然而,该调查还显示,到目前为止,20世纪20年度的需求在大多数地区停滞不前。这意味着,鉴于需求疲软,这些价格可能无法维持,特别是因为季风导致第二季度季节性疲软。

可能使情况变得棘手的是公司战略从数量转向价值。在与分析师的收益后电话会议中,管理层指导了20财年的销量增长11-12%。但是,它表示在追求价值方面可能会有一些数量的损失,这表明价格实现了更高的价格。此外,该公司已在过去三个月推出了两款增值产品,包括南部的Shree Roofon。

Shree水泥股票的一年期EV / Ebitda交易量约为21倍。EV代表企业价值,Ebitda是扣除利息,税项,折旧和摊销前的盈利的缩写。这使它成为大公司中最昂贵的水泥库存。鉴于一些“ifs and buts”仍然存在,这些估值很昂贵,需要适度。

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